数字货币如何影响国际货币体系

导读

本文基于国际货币体系发展目标的视角，探讨了数字货币未来的发展趋势：数字货币短期内难以成为主要责任，作为法定货币以外的补充货币，从长远来看，两者能够更好地促进国际货币体系的健康发展；从这个角度来看，当数字货币法律监管、信用保障等外部条件成熟，去中心化、网络技术安全等内部问题解决后，或许数字货币可以独自承担起世界货币的责任。

文本

互联网技术的飞速发展国际货币交易平台，使货币朝着数字化趋势发展。特别是2008年中本聪提出的比特币（BTC）的诞生，标志着一种全新的数字货币的出现，是目前最具代表性的数字货币。比特币是一种基于 P2P 网络的数字货币，具有去中心化、严格控制供应速度、估计总流通量等优点。数字货币热潮”。那么，数字货币未来的发展趋势是什么？数字货币发展的可能性对国际货币体系会产生怎样的影响？与传统货币相比，数字货币在推动实现国际货币体系发展目标方面是否有更好的作用？国际货币体系发展的目标是保障各国贸易和世界经济稳定有序发展，使各国资源得到有效开发利用。在全球倡导信息化、世界经济一体化和金融政策自由化的背景下，从国际货币体系发展目标的角度分析这些问题具有重要的现实意义。并使每个国家的资源得到有效开发和利用。在全球倡导信息化、世界经济一体化和金融政策自由化的背景下，从国际货币体系发展目标的角度分析这些问题具有重要的现实意义。并使每个国家的资源得到有效开发和利用。在全球倡导信息化、世界经济一体化和金融政策自由化的背景下，从国际货币体系发展目标的角度分析这些问题具有重要的现实意义。

对“特里芬困境”的影响

无论是单一储备货币体系还是多储备货币体系，都难以从根本上解决“特里芬困境”：当一个国家的货币作为国际储备货币，作为世界货币时，由于其他国家的需求国家为发行国的货币，这要求该国有贸易逆差才能将货币发送到国外；同时，作为一个国家的货币，为了保证该国货币价值的稳定，该国必须保证贸易顺差。也就是说，货币发行国维持国际货币供应和货币价值稳定的目标存在悖论。数字货币基于P2P网络，其发行权独立于任何国家或结构。

对国际贸易和货币稳定的影响

浮动汇率制度和固定汇率制度都存在一定的缺陷。在浮动汇率制度下，汇率的不稳定性增加了国际贸易的风险，增加了成本计算和国际结算的难度，从而阻碍了国际贸易的正常发展；在固定汇率制度下，由于维护汇率稳定的义务，导致国内货币政策的自主性减弱，容易发生通货膨胀，物价上涨增加了出口商品的成本，导致下降出口、国际收支逆差和本币价值不稳定。数字货币的“去中心化”特性使数字货币用户享有平等的地位。只要连接到互联网，他们就可以根据自己的需要自由地进行交易，无需第三方的批准。作为一种全球性货币，数字货币可以在很大程度上消除汇率风险，促进国际贸易，保持币值稳定，更好地实现国际货币体系的目标。

对通货膨胀的影响

货币学派创始人米尔顿·弗里德曼（Milton Friedman）主张采用“单一规则”的货币政策来抑制通货膨胀。也就是说，货币存量作为唯一的政策工具，政府公开公布长期固定货币增长率。这个增长率（比如每年增长3%到5%）应该可以保证物价水平保持稳定。与长期实际国民收入预计平均增长率相一致的条件。数字货币的总量是固定的。例如，比特币的总数为 2100 万。同时，每个比特币也可以分为 10 的 8 次方。如果比特币的增长率是稳定的，在没有世界范围内的生产技术突破的情况下，根据弗里德曼学派的理论，数字货币作为一种全球性货币，

| 应用层：数字货币对国际货币体系的影响

积极影响

首先，网络外部性。货币是一种固定为一般等价物的商品，货币需求存在规模经济。随着互联网技术的飞速发展，持有货币的效用不断扩大，即持有货币带来的效用具有网络外部性。当网络越来越大，货币的功能越来越强大，可以用更少的货币满足更多的交易需求。随着互联网技术的发展，互联网金融成为人们关注的焦点：通过互联网技术，可以拓展金融服务的深度和广度，可以广泛、灵活、高效地开展金融服务，改变人们的观念。强调个人选择自主权。随着互联网金融的快速发展，货币的网络外部性效应越来越强。与传统法币相比，数字货币更具优势。

第二，权力下放和公平交易。当今的国际货币体系以美元为主的发达国家货币为主。发达国家的货币政策主要是根据自身利益和宏观经济状况进行调整，而发达国家的货币政策会影响其他国家的宏观经济，甚至对其他国际经济体产生负面影响。这导致货币政策制定者和货币政策接受者之间的不对称。数字货币通过网络中心公开交易信息，不设置具体的发行机构。所有使用数字货币的国家都可以根据自己的需要自由交易，

第三，点对点交易成本低。美国是世界上最重要的国际货币发行国，并获得大量铸币税收入。人们普遍认为，美国等发达国家垄断铸币税收入是不公平的。目前，互联网已经遍布全球，基于网络技术的数字货币可以在任何一台接入互联网的计算机上进行交易。当用户使用数字货币进行交易时，他们在网络上进行点对点交易。没有发行人，也不需要经过中央票据交换所或金融研究机构。交易过程是免费的，不会产生额外费用。

负面影响

首先，去中心化问题。数字货币构建了一个人人参与、所有节点参与监督职责的去中心化安全支付体系。但是，货币的本质是规范的、可流通的、受公众信任的债权。这需要有信誉的发行人。基于区块链的数字货币的发行权分配给具有特定计算能力的主体。数字货币的去中心化特性会削弱央行的功能，使传统货币政策失效。然而，数字货币的去中心化根本不需要国家的背书。如果缺乏来自主权国家的信用担保，数字货币就无法在全球流通，

二是价格波动。数字货币自问世以来价格波动很大。以比特币为例。2009年诞生之初，比特币的价格仅为5美分左右。到 2013 年 4 月 11 日，比特币价格上涨了 264 美元。在接下来的几天里，随着持有者的出售，其价格跌至 54 美元左右。国际货币的一个必要条件是相当稳定。相比之下，比特币目前的过山车般的价格波动更适合投机而不是投资。比特币要成为国际流通货币，需要在价格稳定性方面进一步完善，比如比特币稳定性的保障、国际收支的调节手段等。

国际货币的一个必要条件是相当稳定，而比特币目前的过山车价格波动适合投机但不适合投资。要成为国际流通货币，比特币需要进一步提高价格稳定性

第三，网络安全问题。基于区块链技术的数字货币交易平台通常是一个网站。一旦网站被黑，后果将是灾难性的。2011年6月19日，Mt.Gox比特币交易中心从感染木马的电脑上盗取了用户的MtGox证书，导致1比特币价格跌至1美分，账户等值超过875万美元。做作的。2011 年 8 月，另一个比特币交易处理中心 MyBitcoin 宣布被黑客入侵并关闭。超过 78,000 个比特币（当时相当于约 800,000 美元）下落不明。自比特币发行4年多以来，全球因黑客攻击而被盗的比特币案例屡见不鲜。

四是信息不对称和外部监督。数字货币通过公钥技术进行交易，交易可以完全匿名，无法追踪。此外，数字货币交易不经过任何金融或政府机构，任何第三方都无法控制数字货币交易。在用户并不真正了解工作原理和风险的情况下，再加上法律的不确定性和监管的缺失，这些事实很容易导致信息不对称，从而导致高风险。数字货币容易引发黑市交易、洗钱等犯罪活动，不利于经济稳定。欧洲银行业监管局指出，数字货币对用户、非用户市场参与者、金融稳健性、支付系统和支付服务提供商以及监管机构。如果是流通中的真实货币，特别是全球交易货币，则必须控制数字货币的潜在交易风险，这需要进一步的技术控制和法律监管。

| 数字货币的现实与未来

现实需要

2008 年的全球金融危机提高了人们对当今货币体系缺陷的认识。从金本位制到今天的国际货币体系，美元作为世界货币的“特里芬困境”仍未解决；美元霸权是最复杂的金融体系，是美国依靠美元铸币掠夺全球资源和财富的重要手段。由于美元的量化宽松政策，几乎所有新兴市场经济体都陷入了“滞胀”的困境。G20峰会提出了重组世界货币的建议。尽管实施条件尚不具备，但已引起世界各国政府和学者的强烈研究兴趣。可见，建设超主权世界货币是实现当今国际货币体系发展目标的客观需要，也是解决内部货币政策与世界货币需求矛盾的关键。数字货币的出现为构建超主权世界货币提供了思路和遐想。

紧急问题

数字货币作为一种国际货币，具有虚拟化、安全、便捷、低成本等优势，但截至目前，虽然以比特币为代表的数字货币在全球范围内被普遍认可为虚拟商品并受到法律保护，但很少有各国已经确立了其“货币”的法律地位。此外，数字货币的匿名分发和去中心化有助于使其成为洗钱和资产转移的“安全方式”。没有各个主权国家的信用支持，没有统一的法律监管中心，数字货币很难在全球范围内成功流通和交易。再者，数字货币本身的去中心化、价格不稳定、网络安全技术等问题是关键”

未来的趋势

数字货币具有去中心化、总量固定、流通方便、安全、成本低等特点，在一定程度上克服了当今国际货币体系中的“特里芬困境”和美元霸权的问题。然而，数字货币仍难以确立法律地位，且没有主权国家的信用担保国际货币交易平台，这意味着数字货币短期内难以发挥主要作用，作为法定货币以外的补充货币，两者能够更好地促进国际货币体系的健康发展。长期来看，当数字货币法律监管、信用担保等外部条件成熟时，